贵州十一选五前三直开奖号 | 財經 | 資源 | 理財 | 考研 | 職場 | 論文 | 資格 | 股票學院 |

股票學院: 股票入門 - 股票知識 - 股票術語 - 炒股技巧 - 選股技巧 - 跟莊技巧 - 炒股經驗 - 投資策略 - K線圖 - 均線 - 分時圖 - 成交量 - 波浪理論 - 基本面分析 - 心理分析 - 漲停研究 - 趨勢線 - 江恩理論 - MACD - KDJ - 技術指標 - 財經股票書籍在線閱讀 - 金融類書籍下載 - 銀行學院 - 保險學院 - 外匯學院 - 債券學院 - 股票學院 - 基金學院 - 港股學院 - 黃金學院

贵州十一选五任二最大遗漏:和邦生物:未來蛋氨酸項目的投產將帶來新的利潤增長點

時間:2019-06-06 20:14:25來源:網絡整理作者:佚名
        地產施工高增速拉動下游需求、行業幾無新增產能疊加庫存去化,看好純堿高景氣持續,公司充分受益。純堿行業未來2年新增產能極少,2018年地產竣工與新開工嚴重背離,2019年前2月施工同比高增、印證地產竣工回暖邏輯;同時江蘇園區環保事故、安全大檢查及“江蘇化工行業整治提升方案”扭轉了市場對于環保放松、供給邊際寬松的預期。

        雙甘膦龍頭,技改擴產及產能釋放貢獻增量。公司具備15萬噸雙甘膦名義產能、5萬噸草甘膦名義產能。前期環保高壓開工受限拖累產銷,公司通過增加集中環保投入、技改配套擴能,開工及產銷持續提升:公司18年前三季度雙甘膦名義開工率達到109%,實際有效產能接近17萬噸,草甘膦名義開工率也達109%;投資3.5億元的在建項目雙甘膦項目工藝優化有望使產能進一步釋放,鞏固龍頭地位。

        未來蛋氨酸項目的投產將帶來新的利潤增長點。公司將切入蛋氨酸業務,在原材料天然氣的供應、成本和部分較關鍵工藝環節上具備一定優勢:四川省管道氣價格低于其他東部化工大省價格,同時公司的IDA法雙甘膦工藝在天然氣-氰化物產業鏈技術上已有積累。蛋氨酸國內進口替代空間大,當前價格處于歷史底部;公司蛋氨酸項目有望于19年底或20年初投產帶來業績增量。

        公司盈利預測及投資評級。公司近兩年集中、高額的環保投入使未來安全穩定生產無憂,陣痛期已過;地產竣工高增長有望拉動純堿景氣;蛋氨酸新項目及雙甘膦技改擴能的未來投產將帶來利潤增量。預計公司2018~2020年EPS分別為0.064、0.081和0.097元/股,首次覆蓋給予“推薦”評級。

        風險提示:雙甘膦、蛋氨酸項目進度不及預期;聯堿、雙甘膦、蛋氨酸景氣不及預期;STK盈利持續不及預期的商譽減值風險。(東興證券

    相關閱讀

    焦點圖文

    關于我們 | 廣告服務 | 商務合作 | 網站地圖

    版權所有 Copyright(C)2018-2020 蘇州騏云躍網絡科技有限公司,未經授權禁止復制或建立鏡像,否則將依法追究法律責任!
    聲明:我們不做任何形式的代客理財及投資指導,凡是以天下金融網名義做股票推薦的行為均屬違法!
    廣告商的言論與行為均與天下金融網無關!股市有風險,投資需謹慎。
    蘇公網安備 32050502000166號
    蘇ICP備14018528號
    商務合作:贵州十一选五前三直开奖号

    天下金融網版權所有